Morosidad: 5,8 millones de argentinos cayeron en la mora y ya no pueden pedir créditos

La capacidad de endeudamiento y el cumplimiento de las obligaciones en el país muestran señales de un severo agotamiento. La morosidad de las familias alcanzó el 12,7% del sistema financiero al cierre de mayo, según un anticipo de la consultora 1816. En paralelo, la irregularidad de las empresas pasó del 3,3% al 3,5%, mientras que en las entidades no financieras —como tarjetas de comercios o mutuales— la tasa trepó a un alarmante 32,2%. Desde el corazón del sector privado, Diego Rivas, CEO de Banco Galicia, precisó que si bien la incobrabilidad de los hogares parece haber encontrado un techo, la de las empresas sigue en alza debido al continuo avance de la deuda morosa en las pymes.

La consultora liderada por Adrián Rozanski y Mariano Skladnik arrojó un dato contundente: más del 27% de las personas que tomaron préstamos en el último tiempo dejaron de ser "sujetos de crédito" por encontrarse en situación irregular. Cruzado con los datos del Instituto Argentina Grande (IAG), esto significa que 5,8 millones de personas están en condición de morosidad y totalmente excluidas del mercado crediticio formal, mientras que más de 3,5 millones ya figuran con créditos catalogados como irrecuperables. Bajo este escenario, los analistas descartan que el financiamiento al consumo funcione como un motor relevante de la actividad económica a corto plazo.

Para comprender la dinámica, debe tenerse en cuenta que los saldos impagos permanecen durante 12 meses en los balances bancarios antes de ser dados de baja contablemente. Rivas explicó que el incremento actual del índice refleja este arrastre técnico del stock rezagado y no un empeoramiento del flujo diario de nuevos incumplimientos. En la banca pública, por ejemplo, sitúan la mora residencial cerca del 6,5%, la mitad que el promedio generalizado del sistema. Fuentes del sector confirmaron que el problema central se concentra en el financiamiento con tarjetas de crédito, cuyo nivel de morosidad roza el 20% en algunas entidades, con un foco crítico en los distritos del Gran Buenos Aires.

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Al desglosar las variables demográficas, el informe de 1816 destaca que los usuarios más jóvenes se llevan la peor parte: casi el 40% de los menores de 35 años con asistencia financiera vigente posee al menos un préstamo irregular. En este segmento en particular, los analistas encienden alarmas por el fuerte impacto del juego online y las apuestas deportivas, una problemática que proyecta récords de endeudamiento de cara a las instancias decisivas del Mundial 2026.

Este escenario de asfixia responde a la combinación de la volatilidad de tasas iniciada a mediados de 2025 y al desplome del salario real. Los ingresos del sector privado consolidan un retraso del 3,5% respecto a noviembre de 2023, mientras que los haberes estatales se hunden un 17,23%. El CEO de Galicia remarcó que el nudo del problema no es la falta de educación financiera, sino que la cuota del banco quedó compitiendo directamente con los aumentos de luz, gas, alquileres y prepagas, transformándose en el primer gasto que las familias deciden dejar de pagar. Según la Fundación Capital, el peso de los servicios públicos se cuadruplicó en los sectores de menores recursos, absorbiendo hasta el 20% de los ingresos totales del hogar.

A nivel corporativo, la transición hacia tasas reales fuertemente positivas desarticuló las proyecciones de riesgo. Los bancos venían operando con matrices construidas sobre dos décadas de tasas reales negativas. La aparición de rendimientos muy por encima de la inflación descolocó los balances. Las corporaciones grandes sostienen su solidez, pero el nivel de mora en las pymes sigue subiendo de forma sostenida, ya que cuentan con menores herramientas de cobertura para administrar los costos financieros en tiempos de recesión. Para dimensionar el costo del escenario actual, en el caso del Galicia, los cargos contables por incobrabilidad del último trimestre superaron a la totalidad de la masa salarial de la compañía, estimándose un costo de recupero cercano a los 776.000 millones de pesos.

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Ante la gravedad del cuadro, los bancos estatales salieron a ofrecer planes de salvataje urgentes para regularizar las carteras de clientes. El Banco Nación diseñó una línea de unificación de deudas para personas que perciben sus haberes en la institución, otorgando plazos de hasta 72 meses y montos de hasta 100 millones de pesos con una TNA fija del 65%.

Por su parte, el Banco Provincia amplió su programa de refinanciación, logrando pactar 75.000 acuerdos por más de 281.000 millones de pesos en el primer semestre. La banca bonaerense estructuró tasas muy agresivas para rescatar a deudores de tarjetas de crédito y préstamos con atrasos mayores a 90 días, aplicando tasas especiales que van desde el 50% anual para clientes con cuentas sueldo hasta un piso del 31% anual para casos de sobreendeudamiento crítico, buscando evitar que el pago de las cuotas devore más de la mitad de los ingresos mensuales de las familias.